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La valeur totale bloquée (TVL) dans tous les protocoles de finance décentralisée (DeFi) est en pleine expansion. Selon les données de DeFi Llama, la valeur totale bloquée a atteint un sommet historique de 157,06 milliards de dollars le 22 août, ce qui indique un sentiment positif pour l’écosystème en expansion.

Au cours des deux dernières semaines, la valeur des altcoins et des jetons DeFi a augmenté rapidement, avec de nouveaux sommets historiques en vue pour les jetons de nombreux projets.

Selon les données de Messari, la majorité des 10 principaux jetons DeFi ont gagné plus de 20 % au cours des 30 derniers jours, avec une croissance remarquable de projets comme THORChain (RUNE) et Avalanche (AVAX), qui ont enregistré des gains de plus de 115 % et 400 % respectivement.

DeFi se détache de l’Ethereum

Lors du précédent sommet historique en mai, la TVL du DeFi a atteint 154 milliards de dollars US, coïncidant avec les sommets historiques du Bitcoin et de l’Ethereum. Cependant, cette fois-ci, le Bitcoin et l’Ethereum sont encore inférieurs de plus de 24 % à leurs sommets historiques, et DeFi a réussi à dépasser son précédent record.

Hunain Naseer, analyste principal chez OKEx Insights, a déclaré à Forkast.News que bien que la flambée de mai de la TVL de DeFi pendant la première manche soit survenue alors que le Bitcoin et l’Ether allaient vers de nouveaux ATH, lorsque les prix ont chuté après le crash de la mi-mai, la valeur verrouillée dans les protocoles DeFi a montré une force relative et n’a pas reculé autant que les crypto actifs.

« Les protocoles DeFi ont continué à fonctionner comme prévu et ont connu des volumes décents pendant la période baissière entre la mi-mai et la fin juillet », a déclaré Naseer. « Cela explique comment le récent sentiment haussier du marché a poussé la TVL de DeFi à de nouveaux niveaux sans avoir besoin de BTC ou d’ETH pour afficher des performances similaires, car la hausse de la TVL est effectivement construite sur la fondation que nous avons vue lors de l’effondrement de la mi-année. »

Historiquement, la majorité de l’écosystème DeFi a été construit sur Ethereum et exploite le protocole ERC-20. Bien que cela reste globalement vrai, Tanya Xu, un développeur commercial principal pour Celsius Network, a déclaré à Forkast.News que le découplage TVL du marché d’Ethereum suggère que les jetons populaires liés au DeFi avec une utilité à multiples facettes dans l’écosystème crypto et DeFi attirent l’attention des investisseurs.

« Nous assistons à une exploration vers une variété de nouvelles chaînes et, par conséquent, à l’émergence d’une flopée de solutions de couche 2 et de couche 3. Celles-ci semblent avoir réussi à attirer une partie du marché assoiffé de rendements. Aux côtés de Cardano, Polkadot ou Avalanche, nous voyons également Curve gagner du terrain », a déclaré Xu.

Bien qu’Ethereum soit la plateforme originale de contrats intelligents et qu’elle héberge actuellement la grande majorité des protocoles DeFi, la blockchain a lutté contre la congestion et les coûts de transaction élevés, ce qui a donné à des rivaux potentiels l’occasion de gagner du terrain sur le marché.

« La hausse actuelle de la TVL dans DeFi est soutenue par une plus grande sélection de blockchains matures spécialement conçues pour DeFi telles que BSC, Terra, Solana, Avalanche, et plus, offrant des frais de transaction inférieurs et un TPS plus élevé par rapport à Ethereum », a déclaré Alessio Quaglini, PDG et cofondateur de Hex Trust, dans une interview à Forkast.News.

Intérêt institutionnel

Bien qu’une grande partie de la finance traditionnelle pense toujours que le DeFi est un secteur risqué, de nombreuses institutions et sociétés de capital-risque sont entrées dans l’espace au cours des derniers mois.

La société de capital-risque Andreessen Horowitz (a16z) a montré un appétit croissant pour le DeFi. Son portefeuille de crypto-monnaies montre qu’elle soutient des valeurs sûres du DeFi comme Uniswap, Maker et Compound. Même JP Morgan, qui avait initialement une aversion pour les crypto-monnaies, fait maintenant la promotion de l’activité de jalonnement, qui génère actuellement 9 milliards de dollars de revenus annuels et pourrait valoir plus de 20 milliards de dollars dès le lancement de Eth 2.0 en 2022, et 40 milliards de dollars d’ici 2025. Sygnum Bank n’a pas perdu de temps pour devenir la première institution financière traditionnelle à offrir des services de jalonnement Eth 2.0.

« Les marchés de crypto étant généralement axés sur les particuliers, nous voyons davantage d’institutions participer à l’agriculture de rendement DeFi avec… un appétit pour le risque peut-être plus conservateur », a déclaré Xu de Celsius. « En fin de compte, cela se traduit par un espace plus sophistiqué et plus liquide pour opérer, qui devient lui-même plus attrayant pour d’autres grands acteurs. Cela pourrait créer un effet boule de neige avec plus de protocoles, plus de projets, plus de stabilité et un système financier perturbé. »

Quaglini, PDG d’Hex Trust, est d’accord pour dire que « avec la confiance accrue des investisseurs et les plateformes de qualité institutionnelle comme Aave Pro, Compound Treasury et Anchor Protocol, le potentiel de changement de jeu de DeFi trouve une plus grande reconnaissance parmi les investisseurs particuliers et institutionnels. »

Au moment de l’impression, la valeur totale bloquée dans DeFi s’élève à 146 milliards de dollars US, en baisse d’environ 6 % depuis son sommet historique du 22 août.



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