Les DAO, abréviation de decentralized autonomous organizations (organisations autonomes décentralisées), sont souvent considérées comme la prochaine génération de structure organisationnelle, où une communauté de personnes partageant les mêmes idées travaille ensemble pour un intérêt commun, sans qu’une figure d’autorité centrale ne dirige le processus. Une forme d’organisation commerciale et communautaire dans le secteur de la blockchain et de la crypto depuis la fondation de Bitcoin, les DAO sont maintenant un sujet de conversation publique après qu’un groupe appelé ConstitutionDAO – composé de 17 437 personnes qui se sont réunies par le bouche à oreille, comme une flash mob – a mis en commun plus de 40 millions de dollars US de fonds pour essayer d’acheter une copie papier originale de 243 ans de la Constitution américaine.
Si ConstitutionDAO a finalement échoué dans sa mission, perdant au profit d’un soumissionnaire plus offrant, la DAO a fait son travail – et elle montre au monde comment la technologie peut remplacer la hiérarchie des dirigeants, des gestionnaires et du personnel qui ont longtemps dirigé et défini les organisations traditionnelles.
Les DAO sont gérées en grande partie par un code informatique et une gouvernance basée sur la blockchain, où chaque membre – uni par un objectif commun, comme tenter d’acheter un document rare aux enchères – a son mot à dire.
Les DAO s’efforcent d’être démocratiques, et elles promettent une transparence totale dans la prise de décision. Mais elles présentent aussi des vulnérabilités. Pour comprendre les idéaux, les promesses et les défis des DAO – et savoir si elles pourraient un jour remplacer votre employeur – plongeons-nous dans cet explicatif.
Qu’est-ce qu’une DAO ?
Le terme DAO désigne une organisation régie par des algorithmes de contrats intelligents, sans qu’il soit nécessaire d’avoir un décideur central et une hiérarchie d’entreprise classique. Imaginez une société sans direction ou un organisme à but non lucratif sans directeur exécutif qui rend compte à un conseil d’administration humain. Les DAO sont des organisations qui peuvent fonctionner sans chef et de manière autonome.
Le protocole de consensus d’une DAO est basé sur des contrats intelligents qui vivent sur la blockchain. Les contrats intelligents sont essentiellement des protocoles autovérifiables et inviolables qui sont programmés pour s’exécuter automatiquement lorsque certains critères préétablis sont remplis. Ces algorithmes peuvent intégrer des ensembles complexes d’informations internes et externes et éliminer le besoin d’intervention humaine, grâce à leur immuabilité inhérente.
Les DAO sont décentralisées car aucune entité n’a le pouvoir d’outrepasser les algorithmes de contrats intelligents mis en place. Elles sont généralement gouvernées par une communauté de parties prenantes, avec des protocoles de gouvernance prédéfinis conçus pour faire progresser le réseau vers une incitation économique commune.
L’une des caractéristiques les plus importantes des DAO est qu’elles offrent une confiance et une transparence instantanées permettant aux organisations et aux institutions de travailler à un objectif commun, sans que les participants aient à se connaître. Les règles d’une DAO sont enregistrées sur un grand livre de blockchain transparent, sécurisé et ouvert, ce qui permet de s’assurer qu’aucune partie prenante ne pourra les annuler à l’avenir – du moins pas sans un vote majoritaire – de sorte que l’organisation n’agit que dans l’intérêt commun de la communauté.
Mais comment le code informatique peut-il reconnaître ce qui est dans le meilleur intérêt de l’organisation ? Pour qu’une DAO reste concentrée et axée sur la communauté, le code informatique qui l’exécute utilise des mécanismes économiques complexes, comme la théorie des jeux, pour aligner ses intérêts et son orientation future sur sa mission. Les actionnaires de la DAO prennent également des décisions en formulant et en votant des propositions. Les parties prenantes disposent de tokens de gouvernance qui sont utilisés pour voter. Plus une partie prenante possède de tokens, plus l’impact de son vote sur le réseau est important. Pour prendre effet, les propositions doivent être approuvées par la majorité des tokens de gouvernance et respecter les règles de consensus de la DAO.
Pourquoi des DAO ?
Les organisations autonomes décentralisées ont été créées pour éliminer le risque d’erreur humaine et de prise de décision erronée dans la gouvernance d’une organisation. Les DAO intéressent également les investisseurs qui cherchent à éviter les organisations ayant des décideurs centraux, qui peuvent ne pas avoir à l’esprit les meilleurs intérêts et valeurs de la communauté et dont le jugement commercial peut être obscurci par des préjugés.
En économie, on appelle cela le problème du principal et de l’agent, qui décrit une situation dans laquelle l’agent – par exemple, un gestionnaire d’investissement – peut prendre des décisions importantes sans que le principal, en l’occurrence les investisseurs ou une entreprise, ne s’implique beaucoup. En raison du manque de transparence dans la hiérarchie classique d’une entreprise, les actionnaires ou les investisseurs peuvent ne jamais découvrir qu’un agent sans scrupules agit dans son propre intérêt.
Les DAO visent à être totalement transparentes en construisant leur organisation directement sur une plateforme blockchain partagée et open-source. Cela permet à l’organisation et à toutes ses décisions d’être entièrement visibles pour toutes les parties concernées. L’immuabilité des algorithmes de contrats intelligents préservera les intérêts économiques et autres de l’organisation sur un grand livre partagé inviolable, où toutes les actions et transactions sont enregistrées, à la vue de tous. L’organisation est ainsi orientée vers les objectifs communs de ses actionnaires.
Un autre avantage des DAO, du moins en théorie, est que toute partie prenante peut apporter une contribution réelle en utilisant les tokens de gouvernance pour soumettre des propositions d’amélioration. Ces propositions n’entreront en vigueur que si la majorité des détenteurs de tokens sont d’accord. Chaque partie prenante peut soumettre ses propositions et ses votes, quelle que soit sa position dans l’organisation.
Les DAO sont-ils à la hauteur de leurs idéaux et de leurs promesses ? Alors que ConstitutionDAO domine le cycle actuel des nouvelles, tokens un coup d’œil à une DAO beaucoup plus ancienne – nommée “The Dao” – et à la façon dont ses problèmes ont conduit à Ethereum dans son incarnation actuelle.
La “DAO” et la première cyberattaque majeure du DeFi
Si le bitcoin est sans doute la première DAO au monde, l’incarnation la plus célèbre – et la plus infâme – d’une organisation autonome décentralisée a été formée sept ans après la naissance du bitcoin. En avril 2016, “The DAO” a été lancée après une ICO (initial coin offering) d’un mois. L’idée était de créer un fonds d’investissement automatisé où les investisseurs pouvaient envoyer anonymement des fonds en échange de tokens de gouvernance qui leur permettraient d’exprimer leur vote sur les projets et propositions à venir.
La DAO a recueilli l’équivalent de 150 millions de dollars américains lors de son ICO, ce qui en fait le plus grand effort de crowdfunding à ce jour.
La DAO a été construite sur le réseau Ethereum, en utilisant des algorithmes de contrats intelligents pour sécuriser sa structure de gouvernance et ses incitations économiques. Mais peu de temps après son lancement, The DAO a subi une attaque qui lui a volé 50 millions de dollars, soit un tiers des fonds levés lors de son ICO. Le piratage a réussi parce que la base de code de The DAO contenait des vulnérabilités.
Pour mettre fin à la cyberattaque, la blockchain Ethereum a effectué un hard fork, entraînant la scission d’Ethereum en deux blockchains différentes : l’Ethereum d’aujourd’hui, où les fonds volés ont été annulés et restitués, et l’Ethereum Classic, où la blockchain d’origine a continué à fonctionner et où les fonds piratés n’ont jamais été récupérés.
Cette affaire est toujours considérée comme l’un des plus grands piratages de crypto-monnaies, exposant les risques des DAO et diminuant la confiance des investisseurs.
Autres exemples de DAO
La vérité est que les DAO, tout comme l’industrie de la blockchain, n’en sont qu’à leurs débuts, et que les développeurs sont encore en train de ciseler et d’affiner l’infrastructure. Les investisseurs doivent donc peser leurs risques avant de s’impliquer et d’engager beaucoup d’argent.
On peut dire que le bitcoin a été la toute première DAO. Le bitcoin adhère aux principes des organisations décentralisées, étant donné qu’il fonctionne de manière autonome, qu’il a des règles préprogrammées et qu’il est régi par un protocole de consensus de type proof-of-work. Les détenteurs de tokens sont également incités à agir dans l’intérêt du réseau, car une hausse du prix du bitcoin est dans l’intérêt commun de tous.
Un autre exemple important de DAO est MakerDAO – une communauté de gouvernance décentralisée qui est l’émetteur du stablecoin DAI. MakerDao dispose d’une structure de gouvernance décentralisée, où les parties prenantes utilisent des tokens MKR pour exprimer leurs suggestions et leurs votes sur les changements de protocole.
DAOstack, un projet open-source axé sur la création de cadres de gouvernance décentralisée, est une autre DAO. DAOstack propose des modèles commerciaux autonomes et entièrement décentralisés, où chaque fonction commerciale est remplacée par des algorithmes de contrats intelligents. Considérez DAOstack comme un modèle préconstruit pour lancer une organisation autonome décentralisée.
DASH, l’organisation derrière le token DASH, la crypto-monnaie actuellement classée 79e en termes de capitalisation boursière, est également un exemple populaire. DASH dispose d’une structure de gouvernance entièrement décentralisée et autonome.
JennyDAO est une organisation décentralisée dans l’espace des tokens non fongibles. Cette DAO offre une propriété fractionnée de NFT, où des contrats intelligents contrôlent la chambre forte de NFT de l’organisation, les membres supervisant leur achat.
L’écosystème Jelurida, basé en Suisse, est une société de logiciels de blockchain décentralisée et autonome qui propose des implémentations de blockchain publiques, privées et hybrides en tant que service. Jelurida s’efforce d’obtenir une plus grande évolutivité, en séparant ses pièces transactionnelles utilisées pour les contrats intelligents et ses tokens de gouvernance utilisés au sein de l’organisation.
Quel est l’avenir des DAO ?
Les organisations autonomes décentralisées permettent à une communauté de travailler vers un objectif commun, sans avoir besoin d’une entité centrale de coordination. Les DAO résolvent les problèmes de confiance, en programmant leurs règles de gouvernance dans des algorithmes de contrats intelligents, pour orienter l’organisation vers l’intérêt commun des participants.
Malgré leur potentiel en tant que structure organisationnelle nouvelle et perturbatrice, les DAO sont toujours confrontés à des problèmes liés à leur sécurité et à leur légalité. Il existe également un manque de compréhension de la part des nouveaux investisseurs qui cherchent à s’impliquer, sans parler des compétences techniques requises pour maintenir et sécuriser l’infrastructure sous-jacente et le mécanisme de consensus.
Même dans le monde des crypto-monnaies et de la finance décentralisée, les DAO sont encore peu répandues. Mais elles émergent lentement comme une structure organisationnelle alternative. Selon DeepDAO, il y a maintenant 181 DAO, et le total des actifs sous gestion (AUM) de l’écosystème DAO est passé de 7,6 milliards de dollars US à 13,4 milliards de dollars US de juillet à aujourd’hui.
La principale force motrice des DAO est leur cas d’utilisation, qui ne cessera d’augmenter au fur et à mesure des progrès de l’intelligence artificielle, de l’automatisation, de l’internet des objets (IoT) et de la technologie blockchain. L’un des cas d’utilisation les plus recherchés est celui des CDA, ou entreprises autonomes décentralisées, qui abandonnent la hiérarchie traditionnelle des entreprises au profit de la décentralisation. ShapeShift, une entreprise de Denver qui propose des plateformes mondiales de négociation d’actifs numériques, est un employeur qui se transforme en DAO.
Un autre nouveau cas d’utilisation des DAO est celui des DAV – ou véhicules autonomes décentralisés. DAV, un protocole de transport basé sur la blockchain, développe un réseau de transport décentralisé en utilisant ces principes. DAV imagine un avenir où les contrats intelligents peuvent être employés pour des fonctions quotidiennes, comme la programmation de voitures pour qu’elles se rendent elles-mêmes chez le mécanicien, l’exploitation autonome de taxis ou de services de covoiturage et la possibilité pour les véhicules d’effectuer des transactions directement avec les clients passagers.
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